TUPRS (Tüpraş) — Trading Görüşü (23 Nisan 2026)
263.00 TL'den 5-20 günlük bakış. Yön: Kısa vadede NÖTR-DİKKATLİ, 20 günde ILIMLI LONG.
Tek Satır Tahmin
TUPRS 263 TL'de Brent petrolün etkisi altında sıkışmış durumda. Kısa vadede (5g) pattern zayıf, 20g'de +%5-8 catch-up potansiyeli var. Ana risk 29 Nisan Fed şahin sürprizi ve Brent'in %91 percentile'dan mean reversion'ı.
10 Günlük Fotoğraf
| Gösterge | Değer | Yorum |
|---|---|---|
| Son fiyat | 263.00 TL | 22 Nis kapanış, +%3.68 yeşil gün |
| 5g getiri | +%0.67 | Brent +%11'e rağmen yatay — anomali |
| 20g getiri | +%4.87 | Hafif pozitif |
| 60g getiri | +%14.63 | Güçlü trend |
| 1Y getiri | +%74.14 | Boğa çerçevesinde |
| EMA20 farkı | +%2.87 | Kısa ortalamayı kırmış |
| EMA50 farkı | +%7.49 | Orta ortalama üstü |
| EMA200 farkı | +%29.74 | Uzun trend güçlü |
| Oynaklık (20g) | %43 yıllık | Normal seviyede (5Y ort %41) |
Güç Dengesi
| Faktör | Durum | Etki |
|---|---|---|
| Brent petrol | 101.76 USD, 5Y %91 percentile, 5g +%11 | Ana motor, iki yönlü risk |
| Brent korelasyonu (90g) | +0.49 (5Y ort +0.14) | Tarihsel 3x yüksek |
| Brent korelasyonu (7g) | +0.97 | Aşırı senkron |
| BIST100 korelasyonu | -0.22 (30g), 5Y +0.65 | Endeksten kopmuş |
| USDTRY etkisi | Sıfıra yakın (R² %0.8) | Kur çapalı, pasif |
| TUPRS haber yoğunluğu | 30g'de 2 haber, son 7g 0 | Şirket anlatısı sessiz |
| Petrol teması haberleri | Son 7g'de 15+ yüksek impact | Destekleyici makro anlatı |
Son Hareketin Mekaniği: Kim Sürüklüyor?
Son 90 günde TUPRS getirisinin %24'ü Brent petrol ile açıklanıyor (R² 0.239). 5 yıllık ortalamada bu oran sadece %2.3'tü — yani Brent etkisi 10 kat güçlenmiş. Buna karşılık TUPRS-BIST100 korelasyonu tarihsel +0.65'ten -0.22'ye düşmüş; hisse endeksten tamamen koptu.
Bu tablo TUPRS'ın şu anki fiyatlamasının klasik "holding hissesi" değil, saf bir petrol proxy'si olarak yapıldığını söylüyor. 22 Nisan'daki +%3.68 yeşil gün, Brent'in haftalık +%11 rallisine geç gelen bir tepki olarak okunabilir.
Kritik Anomali
Son 7 günde Brent +%11.3 yükselirken TUPRS sadece +%0.67 yaptı. Normal koşullarda bu korelasyon (+0.97) %3-5'lik bir TUPRS rallisi beklenirdi. İki yorum:
- Pozitif: Yakınsama için yukarı ayak izi var — catch-up rallisi adayı
- Negatif: Piyasa TUPRS'a özel bir sorun (Q1 marj, temettü, vergi?) fiyatlıyor
Son 30 günde TUPRS haberinin yok sayılacak kadar az olması (2 haber, son 7g 0) birinci yorumu güçlendiriyor. 22 Nisan'daki güçlü yeşil gün bu yakınsamanın başlangıcı olabilir.
Pattern: Benzer Günler Ne Demiş?
Bugünkü konfigürasyona (TUPRS 20g getirisi, oynaklığı + Brent 20g + XU100 20g + DXY 20g) benzer 50 tarihsel günün ardından:
| Ufuk | Medyan Getiri | Win Oranı | Baseline Medyan |
|---|---|---|---|
| 5 gün | +%0.34 | %48 | +%1.26 |
| 20 gün | +%6.44 | %62 | +%4.97 |
- 5g zayıf: Win %48, baseline'ın altında medyan
- 20g hafif edge: Win %62, baseline +%5'e karşı +%6.4 medyan
Sonuç: Kısa vadede yatay/dağınık, orta vadede (~3-4 hafta) yukarı eğilim.
Senaryo Matrisi
| Senaryo | Olasılık | 5g | 20g | Tetikleyici |
|---|---|---|---|---|
| Baz (Brent 95-105 + Fed sabit) | %50 | ±%2 | +%3-5 | Mevcut dengenin devamı |
| Boğa (Ateşkes çöker, Brent 110+) | %20 | +%4-7 | +%8-12 | Hürmüz tekrar kapanır, crack spread patlar |
| Ayı (Barış kalıcı, Brent 85 altı) | %20 | -%4-6 | -%6-10 | İran görüşmeleri başarılı |
| Fed şahin sürpriz | %10 | -%5-6 | -%4-8 | Dot plot 2026 indirim revize, DXY güçlenir |
Baz senaryo baskın ama asimetrik risk mevcut: Brent zaten 5Y tepesinde, aşağı mean reversion alanı daha geniş. Son 2 FOMC'te TUPRS 5g'de -%5.5 ve -%5.9 yapmıştı.
Kritik Seviyeler
305 ═══════ UZAK HEDEF (Q1 sürprizi + Brent rallisi)
290 ═══════ HEDEF 2 (Brent 110+)
285 ─────── Ara direnç
276 ═══════ HEDEF 1 (+%5 — 20g medyanla uyumlu)
270 ─────── EMA20 üstü bandın tavanı
263 ●●●●●●● ŞU ANKİ FİYAT
258 ─────── Alt giriş bandı
255 ─────── Son haftanın ortası
249 ═══════ STOP (son düşüş dibi)
240 ─────── Ayı senaryosu ara hedef
235 ─────── Ayı derin hedef
Giriş/Çıkış Planı
GİRİŞ: 258-264 TL bandı (mevcut uygun)
STOP: 249 TL (günlük kapanış bazlı)
HEDEF 1: 276 TL (+%5) — pozisyonun yarısını kapat
HEDEF 2: 290 TL (+%10) — Brent 110+ senaryosunda trail
HEDEF 3: 305 TL (+%16) — sadece Q1 bilanço sürpriz + petrol rallisi
Risk/ödül:
- İlk hedef: 14 TL risk, 13 TL ödül → 1:1 (zayıf)
- İkinci hedef: 14 TL risk, 27 TL ödül → 1:2 (makul)
- Üçüncü hedef: 14 TL risk, 42 TL ödül → 1:3 (iyi)
İlk hedef risk/ödülü zayıf — giriş fiyatını 258-260 bandında bekleyerek girmek daha iyi matematik verir.
Fed Günü (29 Nisan) Aksiyon Planı
Baz senaryo (%50): Sabit + dengeli ton
- TUPRS ±%1.5 dalgalanır, net yön çıkmaz
- Aksiyon: Pozisyon koru, stop 258'e çek
Güvercin sürpriz (%15): Powell indirim imâsı
- Tarihsel emsal: 07/05/2025 Fed sonrası 5g +%14
- Aksiyon: Tam pozisyon, hedef 290'a yükselt
Şahin sürpriz (%15): Dot plot revizyon, "sabır" vurgusu
- Son 2 Fed emsali: 5g -%5.5 ve -%5.9
- Aksiyon: İlk gün kapanış -%3'ten düşerse yarı pozisyon çık, gerisini 249 stop ile koru
Brent motoru (her durumda kritik)
- Brent 100 altı kırılırsa → pozisyonu küçült
- Brent 110+ onaylarsa → ikinci dilim ekle
Pozisyon Boyutu Önerisi
| Aşama | Pozisyon Oranı |
|---|---|
| Fed öncesi giriş (23-28 Nisan) | %40-50 (263 bandı) |
| Fed güvercin veya Brent 105+ teyit | Kalan %50 eklenir |
| Şahin Fed veya Brent 95 altı | %100 çıkış |
| Maksimum tahsis | Portföyün %15-20'si (tek hisse riski) |
Ufuk Bazlı Görüş
| Vade | Yön | Güven | Beklenti |
|---|---|---|---|
| 1-5 gün | NÖTR | Düşük | ±%2, yatay |
| 5-10 gün | Şartlı LONG | Orta | Fed'e bağlı, +%3 / -%5 |
| 10-20 gün | LONG | Orta | +%5-8 catch-up |
| 20-60 gün | NÖTR-POZİTİF | Orta | Brent mean reversion'a bağlı |
| 60+ gün | DİKKAT | Düşük güven | Brent %91 pctl downside riski |
İzleme Listesi (Gün Gün)
- 23-28 Nis: Brent 100+ tutarsa TUPRS destekli; 95 altı → uyarı
- 28 Nis: BOJ + TR İşgücü — volatilite erken tetikleyici
- 29 Nis 21:00: Fed FOMC (ana olay)
- 29 Nis 21:30: Powell tonu — kritik
- 30 Nis: ABD GSYH + PCE + ECB + BOE → DXY volatilitesi → Brent dolaylı etki
- 4 May: TR TÜFE — TL tarafı
- Nisan sonu-Mayıs ortası: TUPRS Q1 2026 bilançosu (belirsiz tarih, takip et)
Özet Tek Cümle
TUPRS 263 TL'de Brent petrole endekslenmiş durumda (90g beta 0.27, R² %24 — 5Y ortalamanın 10 katı); BIST'ten kopmuş, petrol proxy'si gibi fiyatlanıyor. Son 7g'de Brent rallisine katılmama anomalisi catch-up adayı sinyali; kısa vade pattern zayıf ama 20g çerçevede +%5-8 hedefi makul. Pozisyon 263 girişi + 249 stop + 276 ilk hedef ile ikinci hedefte 1:2 R/R verir. Ana risk 29 Nisan Fed şahin sürprizi ve Brent'in mean reversion'ı.
Bu yazı kişisel piyasa görüşüdür, yatırım tavsiyesi değildir.
