Standard Chartered, Fed Başkanı Kevin Warsh'ın Jackson Hole Sempozyumu'ndaki açıklamalarının ardından piyasalardaki beklentilerini değerlendirdi.
Bankanın 31 Ağustos tarihli Market Watch raporunda, Warsh'ın enflasyonun yüksek seyretmesi halinde bu yıl faiz artırımı yapılabileceğine yönelik mesajlarının piyasalarda önemli hareketlilik yarattığı belirtildi.
Warsh'ın açıklamalarının ardından para piyasalarında Fed'in eylül ayında faiz artırma ihtimali yaklaşık yüzde 36'dan yüzde 60'a yükseldi.
ABD'nin 2 yıllık tahvil faizi 11 baz puan artışla yüzde 4,34'e, 10 yıllık tahvil faizi ise 4 baz puan yükselerek yüzde 4,72'ye çıktı.
Standard Chartered, kısa vadeli satış baskısına karşın altın için pozitif görüşünü koruyor.
Banka, olası Fed faiz artırımlarının önemli ölçüde fiyatlandığını ve doların orta vadede yeniden zayıflayacağını değerlendiriyor.
Kurum, faiz farklarının daralmasıyla DXY'nin önümüzdeki 12 ayda 96 seviyesine gerilemesini bekliyor.
Zayıflayan doların altın fiyatlarını destekleyeceğini öngören Standard Chartered, 12 aylık altın fiyatı hedefini 5 bin dolar/ons olarak açıkladı.
Banka, 28 Ağustos tarihli değerlendirmesinde de altın için "ağırlık artır" tavsiyesini yeniden başlatmış, 3 aylık hedefini 4 bin 750 dolar, 12 aylık hedefini ise 5 bin dolar olarak belirlemişti.
Standard Chartered, Warsh'ın açıklamalarının ardından Fed'in bu yıl faiz artırma ihtimalini yüzde 50 olarak değerlendiriyor.
Banka, eylül ayındaki faiz kararı açısından ağustos ayı çekirdek enflasyon verisinin kritik önem taşıdığını belirtiyor.
Aylık çekirdek enflasyonun yüzde 0,2 veya üzerinde gerçekleşmesinin eylül ayında faiz artırımını destekleyebileceği ifade ediliyor.
Bununla birlikte banka, Fed'in arka arkaya faiz artırımlarına gitmesi için eşiğin yüksek olduğunu düşünüyor.
İş gücü piyasası ve tüketimdeki yavaşlama ile dezenflasyon beklentilerinin daha agresif bir sıkılaşma döngüsünü sınırlayabileceği belirtiliyor.
Standard Chartered, petrol fiyatlarının uzun süre 90 doların üzerinde kalmasını altın ve para politikası görünümü açısından önemli risklerden biri olarak görüyor.
Hürmüz Boğazı'nda uzun süreli bir aksama yaşanması veya Rusya-Ukrayna savaşının şiddetlenmesi, enerji fiyatları üzerinden enflasyon baskısını artırabilir.
Banka ayrıca ABD'deki yapay zeka yatırımlarının yarattığı güçlü talebin ekonominin geneline yayılmasının da enflasyonu yukarı çekerek Fed'i daha agresif faiz artırımlarına yöneltebilecek risklerden biri olduğunu belirtiyor.