ABD borsalarında endeksler güçlü görünümünü korurken, JPMorgan piyasanın perde arkasında daha temkinli bir tablo oluştuğunu belirtti. Bankanın teknik stratejisti Jason Hunter, S&P 500 ve ABD piyasasının farklı bölümlerine yönelik analizlerde yatırımcıların bazı hisse pozisyonlarını azaltmayı değerlendirebileceğini söyledi.
CNBCE.COM'u öncelikli haber kaynağınız olarak ekleyin Ekonomi, iş dünyası, piyasalar ile ilgili en güvenilir ve en detaylı haberlere en hızlı şekilde ulaşın. + Ekle Hunter'a göre büyük endeksler halen yükseliş trendinde ve şu aşamada net bir satış sinyali oluşmuş değil. Ancak piyasanın iç dinamiklerinde, yaz sonu ve sonbahar başında zayıflık yaşanabileceğine işaret eden teknik göstergeler bulunuyor.
JPMorgan, özellikle ağustos-ekim döneminin tarihsel olarak hisse senetleri açısından zayıf geçmesine dikkat çekiyor. Banka, mevcut teknik görünümün bu mevsimsel riskle birleşmesi halinde eylül ayında daha belirgin bir satış baskısı oluşabileceğini değerlendiriyor.
Hunter, yatırımcıların henüz agresif biçimde risk azaltmasına gerek olmadığını belirtirken, uzun pozisyonlarda zarar-kes stratejilerinin kullanılmasını öneriyor.
Mevcut koşulların değişmemesi halinde ise eylül ayının başlarına doğru uzun pozisyonların azaltılmasının değerlendirilebileceğini ifade ediyor.
Bankaya göre AI donanım şirketleri ile yüksek miktarda yapay zeka yatırımı yapan büyük teknoloji şirketleri arasındaki performans farkı yakından izlenmeli. Bu görünüm, 2000 yılındaki teknoloji balonunun zirvesine giden süreçte görülen bazı piyasa dinamiklerini hatırlatıyor.
Çip şirketleri ve büyük bulut sağlayıcılarının önemli teknik direnç seviyelerini aşmakta zorlanması, JPMorgan'ın temel endişeleri arasında yer alıyor. Bankaya göre bu seviyelerin altında kalınması, sonbaharda yeni bir satış dalgası riskini artırabilir.
Hunter'ın analizine göre S&P 500 için 7.909-7.935 bölgesi önemli bir direnç alanı olarak öne çıkıyor. Endeksin destek bölgesi ise 7.521-7.620 aralığında bulunuyor.
JPMorgan buna rağmen orta vadede tamamen kötümser değil. Banka, S&P 500 için yıl sonu hedefini 8.000 puana yükseltmiş durumda.
JPMorgan'ın teknik analizinde değer ve finans hisseleri de izleniyor. Bu grupların son dönemde güçlü performans göstermesine rağmen uzun vadeli trend ve Fibonacci dirençlerine yaklaştığı belirtiliyor.
Yazılım hisselerinde de kritik direnç bölgeleri test edilirken, çip ve hiper ölçekli teknoloji şirketlerinde benzer teknik sıkışmalar görülüyor.
Bu nedenle bankanın mesajı "borsadan tamamen çıkın" değil; mevcut yükseliş trendi korunurken, eylül ayına yaklaşılmasıyla birlikte artabilecek oynaklığa karşı pozisyonların daha dikkatli yönetilmesi yönünde.