İlgili Hisse CIMSA 57.2 (1.51%) Çimsa Çimento, 2026 yılının ilk çeyreğinde 640 milyon TL net kar açıklayarak piyasa beklentisini geride bıraktı. Analistlerin 572 milyon TL seviyesindeki tahminlerinin üzerine çıkan sonuç, şirketin zorlu talep koşullarına rağmen karlılığını koruduğunu ortaya koydu. Net kar, geçen yılın aynı dönemine göre yaklaşık yüzde 80 artış gösterdi.
Şirketin hasılatı 11,6 milyar TL ile beklentilere paralel gerçekleşirken, yıllık bazda yatay kaldı. Ancak çeyreklik bazda yüzde 7'lik bir gerileme dikkat çekti.
Deprem sonrası oluşan güçlü baz etkisinin ortadan kalkmasıyla birlikte Türkiye'de çimento talebinde sert daralma yaşandı. Ocak 2026 itibarıyla sektörde tüketim yüzde 30 düşerken, Çimsa'nın faaliyet gösterdiği bölgelerde bu oran yüzde 39'a kadar ulaştı.
İç pazardaki zayıflığa rağmen şirketin yurt dışı operasyonları güçlü performans sergiledi. ABD'deki çimento tesisinin katkısı ve genişleyen ticaret faaliyetleri sayesinde ihracat hacmi yıllık bazda yüzde 11 arttı.
Buna karşılık yurt içi satış hacmi yüzde 7 geriledi. Böylece şirket, büyümeyi dış pazarlardan sağlayarak dengeli bir yapı ortaya koydu.
Operasyonel karlılıkta da olumlu tablo devam etti. Çimsa, ilk çeyrekte 1,5 milyar TL FAVÖK açıklarken bu rakam piyasa beklentisiyle uyumlu gerçekleşti.
Yenilenebilir enerji yatırımları ve alternatif yakıt kullanımının artması, maliyet tarafında destek sağlayarak FAVÖK'ün yıllık bazda yüzde 3 artmasına katkı verdi.
Şirketin FAVÖK marjı, geçen yılın aynı dönemindeki yüzde 12,2 seviyesinden yüzde 12,6'ya yükseldi. Bu 40 baz puanlık artış, maliyet yönetimi ve operasyonel verimlilikteki iyileşmenin sinyali olarak öne çıktı.
Net kardaki güçlü artışta, 295 milyon TL'lik parasal pozisyon kazancı önemli rol oynadı. Bu katkı, operasyonel performansın yanı sıra finansal kalemlerin de sonuçları yukarı taşıdığını gösterdi.
