ABD ile İran arasında yakın zamanda bir barış anlaşması imzalanabileceğine yönelik beklentilerin güçlenmesi, yatırımcıların olası anlaşma sonrası kazanç sağlayabilecek varlıklara odaklanmasına neden oldu.
Bank of America Baş Stratejisti Michael Hartnett liderliğindeki ekip, müşterilerine gönderdiği haftalık raporunda olası bir barış ortamında öne çıkabilecek yatırım araçlarını değerlendirdi.
Hartnett'e göre barış senaryosunda en dikkat çekici yatırım fırsatları arasında tüketici hisseleri, gayrimenkul yatırım ortaklıkları (GYO), Avrupa hisse senetleri, Bitcoin, altın ve gelişmekte olan ülke para birimleri bulunuyor.
Raporda özellikle enerji fiyatlarındaki yükselişten olumsuz etkilenen para birimlerinin öne çıkabileceği belirtilirken, Hindistan rupisi ve Endonezya rupiahı örnek gösterildi.
Stratejistler, Körfez bölgesindeki gerilimin sona ermesinin enerji maliyetlerini düşürebileceğini ve bunun da tüketim odaklı sektörler ile gayrimenkul piyasalarına destek sağlayabileceğini ifade etti.
Hartnett, ABD Başkanı Donald Trump'ın "Önce Amerika" stratejisini uygulayabilmesi için varlık fiyatlarının yükselmesinin önem taşıdığını belirterek, bu nedenle İran ile yaşanan gerilimi hızla sonlandırmak isteyebileceğini savundu.
Raporda, Trump'ın enflasyon konusundaki kamuoyu desteğinin yüzde 27 seviyesine gerilediği, ABD petrol stoklarının son 45 yılın en düşük seviyelerine yakın seyrettiği ve tüketici enflasyonunun yüzde 4'ün üzerine çıktığı hatırlatıldı.
BofA stratejistleri, son aylarda altın ve Bitcoin'de önemli ölçüde pozisyon azaltımı yaşandığını belirterek, barış anlaşması sonrasında her iki varlıkta da toparlanma görülebileceğini ifade etti.
Rapora göre Bitcoin 2026 yılı başından bu yana yüzde 27 gerilerken, altın yaklaşık yüzde 2 değer kaybetti. Güçlü doların da her iki varlık üzerinde baskı yarattığı kaydedildi.
Avrupa borsalarının çatışma öncesindeki seviyelerine geri döndüğü belirtilirken, bölgenin enerji ithalatına yüksek bağımlılığı nedeniyle nisan ayında ciddi değer kayıpları yaşadığı hatırlatıldı.
Hindistan ve Endonezya ekonomilerinin de yükselen enerji maliyetlerinden olumsuz etkilendiği vurgulandı. Bu yıl dolar karşısında Hindistan rupisinin yüzde 5, Endonezya rupiahının ise yüzde 6,5 değer kaybettiği belirtildi.
Hartnett, Bank of America'nın piyasa duyarlılığını ölçen "Bull & Bear Indicator" göstergesinin 10 üzerinden 8,8 seviyesinde bulunması nedeniyle halen satış sinyali verdiğini söyledi.
Stratejist, yeni Fed Başkanı Kevin Warsh'ın 29 Temmuz'daki toplantıda daha şahin bir duruş sergileyebileceğini öngörerek yatırımcılara kâr realizasyonu yapmayı sürdürmeleri tavsiyesinde bulundu.
Rapora göre gösterge, 2002 yılından bu yana 17 kez satış sinyali üretirken, bunların yaklaşık yüzde 60'ında doğru sonuç verdi ve takip eden iki ila üç aylık dönemde küresel hisse senetlerinde ortalama yüzde 2-3'lük düşüş yaşandı.
